Financiación emprendedora: El camino hacia un futuro transformador

Este artículo forma parte de la serie ‘Transformaciones Inspiradoras’, promovida por el Esade Entrepreneurship Institute con motivo de su 30.º aniversario. 

La financiación emprendedora juega un papel crucial en la evolución de los nuevos negocios y de los ecosistemas innovadores. En un mundo que está experimentando una rápida transformación, impulsada por la tecnología y por los cambios socioeconómicos, los emprendedores y los inversores son pioneros a la hora de abordar el nuevo panorama. Tener acceso a financiación, comprender los mecanismos del mercado y saber capitalizar las oportunidades que van surgiendo son componentes esenciales en la trayectoria del emprendedor. 

Para aprovechar todos estos elementos de forma efectiva, se espera que los estudios sobre financiamiento emprendedor proporcionen nuevas ideas y soluciones a problemas que no solo conciernen al ámbito de los negocios, sino que también tienen un impacto para la sociedad. Sin embargo, para sacar provecho de todo el potencial del financiamiento emprendedor es preciso superar algunos retos críticos. 

La investigación sobre finanzas emprendedoras impacta tanto a los negocios como a la sociedad

Destacan dos cuestiones que requieren una atención urgente por parte de los investigadores en este campo: promover la diversidad y la igualdad, e integrar las tecnologías emergentes en la práctica de las finanzas emprendedoras.  

1. La diversidad y la igualdad  

La diversidad y la igualdad son cuestiones cruciales para la financiación emprendedora. Los futuros estudios sobre la materia deberían no solo intentar cuantificar la brecha de financiación entre los distintos grupos demográficos e infrarrepresentados, sino también identificar los sesgos estructurales, comprender los matices de la financiación de negocios diversos y, finalmente, diseñar estrategias para igualar las reglas de juego.  

Promover la diversidad y la igualdad en el financiamiento emprendedor puede generar una nueva oleada de empresas innovadoras que reflejen un espectro más amplio de las experiencias y perspectivas humanas. Además, la multiplicidad de puntos de vista en los procesos de toma de decisiones puede llevar a una mejor gestión del riesgo, abriendo vías para explorar nuevos mercados y bases de clientes. Esta equidad significa no solo mejores negocios, sino también una transformación social, reforzando el ethos de la igualdad y la inclusividad.  

2. Las tecnologías emergentes 

A medida que las fronteras de la tecnología van avanzando, se van profundizando sus ramificaciones en el financiamiento emprendedor. La IA y el aprendizaje automático pueden revolucionar la forma en que los emprendedores acceden a fondos, los inversores evalúan las iniciativas empresariales y los mercados responden ante nuevas actividades empresariales.  

Las nuevas tecnologías pueden democratizar las finanzas y reducir los sesgos en la asignación de fondos

Impulsada por la IA, la analítica predictiva puede proporcionar información sobre la viabilidad de una iniciativa emprendedora, sus factores de riesgos y sus posibles ganancias, lo cual permite tomar decisiones de inversión más informadas. Además, estas tecnologías tienen el potencial de democratizar el financiamiento emprendedor. Permiten analizar fuentes de datos no tradicionales para descubrir proyectos empresariales prometedores que no han apreciado los métodos tradicionales y reducir los sesgos en la asignación de fondos.  

Además, la automatización de las tareas rutinarias permite liberar capital humano que así puede ayudar mejor a los propietarios de los negocios. Los estudios futuros podrían demostrar de qué modo las nuevas tecnologías pueden beneficiar a los emprendedores y a los inversores eliminando obstáculos. 

Horizontes de investigación

Los estudios sobre financiamiento emprendedor se sitúan en la confluencia entre los negocios, la sociedad y la innovación. Centrándose en los principios de la diversidad y la igualdad, buscan inaugurar una nueva era para el emprendimiento inclusivo. Por ejemplo, la investigación puede descubrir sesgos en la captación de fondos (fundraising) y proponer nuevos marcos de evaluación. Integrando las tecnologías emergentes, el financiamiento emprendedor mira hacia un futuro en que la financiación no sea una mera herramienta, sino un partner inteligente. 

A medida que vayamos avanzando en este campo, las nuevas contribuciones nos van a permitir configurar un mundo en que el emprendimiento impulse la prosperidad económica, la transformación social y el progreso global.  

Lecturas recomendadas 

Diversidad e igualdad:  

• Gornall and Strebulaev (2023): Gender, Race, and Entrepreneurship: A Randomized Field Experiment, Management Science, forthcoming. 
• Wang et al. (2023): Social Media Alleviates Venture Capital Funding Inequality for Women and Less Connected Entrepreneurs, Management Science, forthcoming. 
• Fairlie et al. (2022): Black and White: Access to Capital Among Minority-Owned Start-ups, Management Science, 68(4), 2377-3174. 

Tecnologías emergentes:  

• Blohm et al. (2022): It’s a Peoples Game, Isn’t It?! A Comparison Between the Investment Returns of Business Angels and Machine Learning Algorithms, Entrepreneurship Theory and Practice, 46(4), 1054–1091. 
• Bonelli (2023): Data-Driven Investors, Working Paper. doi: 2139/ssrn.4362173 
• Lyonnet and Stern (2023): Venture Capital (Mis)Allocation in the Age of AI, Working Paper.